Full Year Results 2024
유미코아 그룹 주요 하이라이트
기반 사업의 지속적인 견실한 성과;
Battery Materials: 경영 환경 악화에 대응하기 위한 조치
- 매출1: 35억 유로
- 조정 EBITDA: 7억 6,300만 유로, 조정 EBITDA 마진 22.0%
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EBITDA 조정 항목: -17억 9,000만 유로(주요 원인: 2024년 상반기 배터리 소재 부문의 16억 유로 규모의 손상 및 감액처리)
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조정 EBIT: 4억 7,800만 유로
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조정 순이익(지배주주 귀속 ): 2억 5,500만 유로, 조정 주당순이익(EPS): 1.06유로
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ROCE: 12.3%
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직원 총 재해율 4.7로, 2023년보다 훨씬 낮은 수준
효율성 향상 조치와 자본 배분의 개선으로 인한 효율성 향상
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효율성 향상 조치로 발생한 EBITDA가 1억 유로 이상으로, 목표치인 7천만 유로를 초과 달성
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자본 지출 5억 5,500만 유로(Volkswagen의 PowerCo와 합작 투자한 배터리 소재 회사인 IONWAY에 대한 1억 7,500만 유로의 지분 투자 제외)
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영업활동 현금흐름 9억 6,700만 유로: 잉여 현금흐름 3억 8,400만 유로
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순부채 14억 2,500만 유로, 순부채/LTM 조정 EBITDA 비율 1.87배
배당
- 2024년 연간 총 배당금 제안: 주당 0.50유로(이 중 0.25유로는 2025년 4월에 지급, 2024년 8월에 이미 지급된 중간 배당금 0.25유로 포함)
“2024년은 Umicore에 있어 도전적이고 긴장감이 감도는 한 해였습니다. 전기차(EV) 성장 둔화, 유럽 산업 부문의 복합적인 어려움, 그리고 고조되는 지정학적 긴장 등 여러 악재가 겹쳤습니다. 이러한 요인들은 우리의 핵심 사업들이 견조한 실적을 유지한 점을 다소 가려버렸습니다.
지난해 5월 CEO로 취임한 이후, 우리는 신속하고 과감한 조치를 취해왔습니다. 전략적 검토를 실시하고, 효율성 증대 및 비용 절감 조치를 시행했으며, 엄격한 자본 배분 원칙을 준수하는 데 집중했습니다. Umicore의 모든 임직원들이 보여준 끈기와 유연성에 깊이 감사드립니다. 불확실성이 지속되는 환경 속에서도 우리는 투자 수익을 극대화하하고 견실한 재무 구조를 유지하는 데 집중할 것입니다. 앞으로의 탄탄한 성장 기반을 마련하고, Umicore의 가치 창출 역량과 사회에서 수행하는 핵심적인 역할을 강조할 수 있도록 다가오는 Capital Markets Day에서 이를 적극적으로 보여줄 계획입니다.”
2024년 경영 실적
2024년, 여러 난관이 Umicore의 전반적인 실적과 전략 실행에 영향을 미쳤습니다. 전기차 수요 증가 속도가 예상보다 둔화되고 금속 가격이 하락함에 따라, Umicore는 성장 전망을 재평가하고 새로운 시장 환경에 맞춰 설비 투자 및 비용 구조를 조정하는 전략을 추진하고 있습니다. 여기에는 전반적인 비용 절감 전략의 일환으로 전략적 검토를 시작하고 인력을 재조정하는 것이 포함됩니다.
그럼에도 불구하고, Umicore의 핵심 사업 부문은 계속해서 안정적인 실적을 유지하며 기대에 부합하는 성과를 기록했습니다.
2024년 Umicore 그룹 매출은 35억 유로로, 2023년 39억 유로 대비 감소했습니다. 조정 EBIT는 4억 7,800만 유로로 전년 대비 29% 감소했으며, 조정 EBITDA는 7억 6,300만 유로로 22% 감소했습니다. 2024년 그룹 조정 EBITDA 마진은 22%를 기록했습니다.
Battery Materials 부문 매출은 2023년 대비 감소했습니다. 이는 CAM 판매량 감소 및 정제 관련 수익 하락의 영향을 반영한 결과이며, 전년도 실적과의 비교에서 일회성 리튬 효과의 부재도 영향을 미쳤습니다. 엄격한 비용 절감 조치를 시행했음에도 불구하고, 지속적인 사업 확장과 관련된 비용 부담으로 인해 조정 EBITDA가 전년 대비 감소했습니다.
또한, 2023년 조정 EBITDA는 상당한 일회성 긍정적 효과2의 영향을 받았던 반면, 2024년 해당 부문의 조정 EBITDA는 기대3에 부합하는 손익분기점4 수준을 기록했습니다. ROCE는 -4.9%를 기록했습니다.
Catalysis 부문은 2024년에도 인상적인 실적을 기록했습니다. 자동차 촉매 부문은 경량 차량 고객 포트폴리오의 변화와 대형 디젤 시장의 어려운 환경으로 인해 매출이 전년 대비 감소했습니다. 연료전지 및 고정형 촉매 매출은 전년과 유사한 수준을 유지했으며, 귀금속 화학 부문 매출은 감소했습니다. 그러나 이러한 환경 속에서도 구조적 효율성 강화 및 가치 중심 전략을 통해 전년도와 유사한 수준의 높은 수익성을 유지하며 우수한 실적을 달성했습니다. ROCE는 40.4%를 기록했습니다.
Recycling 부문 매출 및 수익은 전년 대비 감소했습니다. 이는 귀금속 정제 물량 감소와 귀금속 관리 부문에서의 가격 하락 영향이 주요 원인이었습니다. 다만, 효율성 개선 조치를 통해 일부 영향을 완화했습니다. ROCE는 78.3%를 기록했습니다.
Specialty Materials 부문 매출은 2023년 대비 소폭 감소했습니다. ROCE는 9.1%를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 코발트 및 특수 소재 시장의 경쟁 심화로 인해 화학 정제 및 유통 사업이 영향을 받으며 전년 대비 감소했습니다.
지난해 Umicore는 그룹 전반에 걸쳐 효율성 제고에 집중하며 1억 유로 이상의 EBITDA를 창출했습니다. 이는 목표였던 7,000만 유로를 초과 달성한 수치로, 어려운 시장 환경과 금속 가격 하락의 영향을 일부 상쇄하는 데 기여했습니다.
전기차 수요 증가가 예상보다 둔화됨에 따라, Umicore는 캐나다 Loyalist에 건설 중이던 배터리 소재 공장의 공사를 중단하고, 추가적인 생산 시설 확장을 엄격히 제한하기로 결정했습니다. 이에 따라 기존 유럽 및 한국 내 시설을 활용해 고객과의 계약을 이행하는 데 집중하고 있습니다. 그 결과 2024년 설비 투자는 2023년 대비 35% 감소하여 총 5억 5,500만 유로를 기록했으며, 2023년(8억 5,700만 유로) 대비 크게 줄었습니다. 또한, Umicore는 Volkswagen의 PowerCo와의 배터리 소재 합작법인 IONWAY에 1억 7,500만 유로의 지분을 추가로 출자했습니다.
잉여 현금흐름은 순운영자본 감소와 투자 축소에 힘입어 3억 8,400만 유로를 기록하며 견조한 흐름을 유지했습니다(2023년 3억 3,200만 유로 대비 증가).
2024년 12월 31일 기준 순금융부채는 14억 유로이며, 순부채/최근 12개월 조정 EBITDA 비율은 1.87배를 기록했습니다. Umicore는 앞으로도 견고한 재무 건전성을 유지하는 데 주력할 것입니다. 그룹 전체의 ROCE는 12.3%를 기록했습니다.
2025년 전망
지속적인 지정학적 긴장으로 인해 글로벌 경제 환경이 계속해서 혼란을 겪고 있으며, 이로 인해 최종 시장 수요에 대한 가시성이 제한되고 있습니다. Umicore는 그룹 전체의 회복력, 적응력, 효율성에 초점을 맞추면서 이 불안정한 환경을 헤쳐 나가고 있습니다. 이러한 배경에서 그룹 조정 EBITDA는 7억 2천만 유로에서 7억 8천만 유로 사이가 될 것으로 예상됩니다.
이 전망은 보도자료가 발표된 날짜를 기준으로 현재의 시장 상황과 지정학적 환경을 바탕으로 한 것입니다. 2025년 전망에는 관세 도입의 잠재적 영향에 대한 가정이 포함되어 있지 않습니다.
- 현재 제한된 시장 가시성과 고객 계약의 지연된 증가를 고려할 때, Battery Materials 사업 그룹의 조정 EBITDA는 예상대로 전년과 거의 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
- Catalysis는 Automotive Catalysts의 강력한 시장 지위와 비즈니스 가치 극대화를 위한 지속적인 노력의 혜택을 계속 누릴 것으로 예상됩니다. 그 결과, Catalysis의 2025년 조정 EBITDA는 전년도의 견고한 실적 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
- 현재 금속 가격이 유지되고 현재 시행 중인 금속 헤지 정책을 고려할 때, Recycling 사업 그룹의 2025년 조정 EBITDA는 2024년 수준보다 낮을 것으로 예상됩니다. 수익 감소는 주로 귀금속 정제 사업에서 유리한 귀금속 가격 헤지의 점진적인 축소가 예상되기 때문이며, 이는 효율성 향상 조치와 견고한 기본 운영 성과로 부분적으로 보상될 것입니다.
- Specialty Materials의 경우, 조정 EBITDA는 효율성 향상 조치와 특정 엔드 마켓에서의 강력한 실적에 힘입어 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 2025년 조정 EBITDA는 2024년 대비 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
2025년에는 2024년에 비해 법인 비용이 감소할 것으로 예상됩니다.
Battery Materials 사업의 자본 지출을 엄격하게 축소한다는 방침에 따라, 2025년 그룹 자본 지출은 2024년에 비해 20% 감소할 것으로 예상됩니다. 여기에는 PowerCo와의 합작 투자사인 IONWAY에 대한 지분 출자5는 포함되지 않습니다
2024년의 강력한 가치 관리를 바탕으로, 2025년 전망에는 초기 목표인 1억 유로 이상의 효율성 개선으로 인한 연간 1억 유로의 추가 EBITDA 영향이 포함됩니다. 이는 점진적으로 감소하는 금속 헤지의 영향을 상쇄하는 데 크게 기여합니다.
배당 정책
Supervisory Board는 2025년 4월 24일에 개최되는 연례 주주총회에서 2024년 주당 총 배당금 0.50유로를 제안할 것입니다. 이는 2023년에 지급된 주당 0.80유로에서 감소된 금액입니다. 2024년 8월에 지급된 중간 배당금 0.25유로를 고려하여, 주주 승인에 따라 2025년 4월 30일에 주당 0.25유로의 총액이 지급될 것입니다. 2024년 12월 31일 종가인 9.96유로를 기준으로 할 때, 배당 수익률은 약 5%에 해당합니다.
현재 상황을 고려하여, Supervisory Board는 주당 0.50유로의 총 연간 배당금을 향후 배당금 지급의 새로운 기준으로 설정하고, “안정적이거나 증가하는” 배당 정책을 적용할 계획이며, 중간 배당금을 지급하는 관행을 중단할 예정입니다.
2025년 3월 27일, Umicore Capital Markets Day개최
Umicore의 Capital Market Day가 2025년 3월 27일(CET 오후) 런던에서 개최될 예정입니다. 이번 행사에서 Bart Sap CEO는 배터리 소재 사업의 전략적 검토 결과 및 중기 계획을 발표할 예정입니다. 또한, 경영진과 함께 Umicore 그룹의 부가가치 및 각 사업 부문의 중기 목표를 제시할 예정입니다.
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1 본 문서에서 언급된 매출은 금속을 제외한 매출을 의미함(즉, 모든 수익 요소에서 다음의 구매 금속의 가치를 뺀 금액: Au, Ag, Pt, Pd, Rh, Co, Ni, Pb, Cu, Ge, Li, Mn).
2 대량 생산 시험 운영에 따른 비용 절감 및 배터리 생산 스크랩(폐기물) 평가와 관련됨.
3 긍정적인 일회성 거래를 포함하여 약 4천만 유로.
4 자세한 내용은 Half Year Results 2024 보도 자료의 “Update on strategic review of the Battery Materials activities and impairments” (2페이지) 및 "2024 Outlook" (4페이지) 참조.
5 자세한 내용은 이 보도자료의 재무 검토 섹션을 참조하십시오. .
